技术分析

MT4智能交易

技术分析

技术分析是以盘面现象为依据，以技术图表为手段，来捕捉价格趋势的一种投资方法。与基本面分析相比，技术分析是从现象入手来研究价格变化的一种途径，就像有经验的水手根据水流的变化来判断哪里有暗礁，哪里航行比较安全：像人们根据看得见的云彩变化来判断是否会降雨。技术面所分析的现象就是以价格变化为核心的盘面信息。
(一)传统技术分析理论依据之争
技术分析自诞生之日起就受到诸多的话病，最主要的反对意见是对技术分析的理论依据有所置疑，权威的技术分析理论提出的理论依据基本是源于“道氏理论”的三大假设，后来在技术分析的权威著作约翰·墨菲的《期货市场技术分析》中将技术分析的理论依据升华为：市场价格反映一切，价格以趋势方式运行，历史会不断重演。多年来不断有人对技术分析的这三大假设提出质疑，比如“市场价格反映一切”它的潜台词是“市场永远是对的”，而有一些投资大师如索罗斯、巴菲特等对市场本质的认识就是“市场永远是错的”，这些人士的成功使许多人怀疑技术分析的这一假设能否成立；而对于价格以趋势方式运行，同样有人认为是不成立的，例如“随机行走”理论流派就认为金融市场的价格是无趋势的，并以数理概率的方法来从数据上来否定它；至于第三条“历史不断重演”就更是不被人所认同。
(二)对技术分析理论基础的再认识
本书认为技术分析所依据的是“现象反映本质”的原理，金融市场上的现象就是价格变化，本质是由价值规律和供求规律推动下的资金流动。技术分析的理论依据总结为：
与自然现象相比，金融市场的价格实际上是一种社会现象，价格的本质就是人的本质，社会规律与自然规律最大区别就是社会规律不像自然规律那样完全可以用数理方法来进行精确的推算，社会规律更多的是模糊的，但绝不是无规律的。中国古句占话叫“大美寓于形”，神居其内形显于外，观其形可知其神。用现代语言来解释所谓“形”就是“现象”， “神”就是本质。现象的变化意味着本质特征的改变，认知与了解市场本质的变化，只能是由现象(外)到本质(内)的渐进，而不可能是反向的跃进。
套用在期货上， “现象”就是价格结构或者叫价格形态，是我们在盘面上直接能够看到的。而“本质”则期货价格背后的供求关系、价值规律、经济周期等在盘面上不能够直接看得到的。期货市场波诡云谲，价格瞬息万变，在保证金制度的资金杠杆作用下，投资者必须密切关注市场的任何异动现象，并保持灵敏的反应，如同水手在海上面对惊祷骇浪，必须高度警惕一样。这就要求投资者能够及时根据价格现象的变化及时采取措施，而不可能先研究明白现象背后的实质原因再采取行动。